林园：已不关注白酒

3000点胶着战，谁加仓的DNA又动了？这一轮频繁喊话的是林园。

在12月10日的直播中，林园表示，当前的点位，无论政策面还是估值情况，此时都蕴藏着非常大的机会，但是网传“求大家加仓”是误读，加仓建议仅针对自己公司的基金客户。

让人有些意外的是，此前经常现身贵州茅台股东大会的林园在此次直播中表示，对于白酒行业，包括白酒龙头，已经不关注了。他同时强调，此前买的也不会卖，会一直持有。

对于未来看好领域，他表示，具体的投资方向，新能源的机会非常大，但是没有把它当做重点投资方向，未来也不会投资，找到了更加明确的赛道，只看与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的投资机会，这一机遇值得看好二十到三十年。

“求人加仓”是误读

无论是公司层面，还是个人言论，林园最近发声都称得上密集。

10月16日，林园投资发布跟投公告，实控人林园对自2023年10月16日起新成立的针对外部投资者募集的产品，按照新增认购/申购金额进行不低于20%的跟投，对现有存续的针对外部投资者募集的产品，按照即日起新增的净申购份额进行不低于20%的跟投。

随后的11月29日，林园投资在官网发布的《跟投补充公告》中表示，该部分跟投份额，公司及实控人林园承诺永远不主动赎回。此外，公司还表示，此次跟投行为自2023年10月16日起生效，至取消跟投公告发布之日终止。

在12月6日的某公开场合，林园表示，这辈子没求过人，现在求大家来买基金，抓住这一波资产上大台阶的机会。现在的股票市场指数的位置很低，是一个大的投资机遇。

林园此番“求人加仓”言论被广泛报道与流传，在最近的直播中，他也对此进行了回应。他表示，这是一种误读。“你们赚了钱又不是我的，我只是表明了我对后市坚定看好的态度，加仓建议也只针对我们的基金客户。”

对于跟投的钱，他也进行补充说明，接下来可能会把全部现金进行跟投，但跟投完就不发产品了。对于跟投时表示永不赎回，也是针对当前公司的盈利和个人的现金。他表示，跟投的钱基本也是用不到的钱，所以也没有必要赎回。此外，他表示，当前的市场机会已经非常确定，但也不建议大家使用杠杆，并会把取消杠杆投资加进林园投资的公司章程。

不再关注白酒，看好老龄化赛道

和此前观点反转的还有对白酒的看法。在12月6日，林园表示，贵州茅台依然好，说年轻人不喝酒是错误的观点，茅台仍然是拿钱买不到的商品。但到了10日的直播中，他表示，对于白酒行业，包括白酒龙头，已经不关注了。但此前买的也不会卖，会一直持有。

对于未来的投资方向，林园表示，未来二十至三十年，只看与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的投资机会，因为这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道。中国社会已经进入老龄化，所以对于三大病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。他笃定，在未来30年，这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。

对于如此看好的原因，他指出，需求端未来会放大，就像2016年看好白酒不是运气，投资主题就是买入并持有具备品牌效应的公司，此前的投资方向是消费升级，现在的方向则是老龄化。

市场猜测，林园是不是亏钱了？

对于林园的频繁现身直播，也有市场人士猜测，林园旗下管理产品是亏钱了才会如此频繁唱多。

根据私募排排网数据显示，林园投资旗下273只基金，从公司维度考量，近一年收益率为4.78%，作为一家300亿私募机构，能够在今年的市场中取得正收益显然不是易事。不过，净值大面积亏损集中在一批2021年基金上，比如2021年7月、8月期间成立的林园投资308号、林园投资303号、林园投资300号、林园投资197号、林园投资312号等产品，累计净值徘徊在0.5到0.7之间，净值要恢复到1之上，涨幅需接近翻倍。

林园也在近期的直播中侧面回应了亏钱，他表示，自己是心地善良的人，投资人亏钱，自己比投资人还难受。他认为，A股的趋势一旦发生转变，接下来绝不是一个小牛市行情，持续时间也不会短。即便未来三年，大盘还在当下3000点的位置，医药行业经营业绩也会有年化30%的增速，股价的涨跌受多重因素影响，但是企业业绩增长就保证了股价增长的确定性。

此外，他坦言，在粮油龙头的投资上确实也有小部分的浮亏，但当前的结果都是预料之中的，“没有觉得被套，只是做配置，我们对仓位是有控制的，这并不会造成很大伤害。”他表示。

市场底部早已经是共识

在震荡市中，喊话牛市的还有半夏投资的李蓓，和林园一样，她认为，未来几年可能是职业生涯中最好的一波中国股票市场机会。

在最新的半夏宏观对冲11月月报中，李蓓把牛市级别从9月时认为的5年到10年一遇放大到20年一遇。，并果断提高了仓位，她表示，愿意承担一定的波动和回撤，愿意保持较高的股票仓位。业绩上，今年以来前11个月，跑输沪深300超过3个百分点。

李蓓表示，市场对政策的误解推动情绪再下台阶，加之在年底的考核压力下，建仓止损更容易发生，市场易跌难涨。她认为只需不到一个月，新的考核周期开启，保险为代表各类机构，在低利率低信用非标压缩的现实资产荒压力之下，大概率会买入股票，增加权益配置比例。

此外，另一个值得关注的私募大佬还有但斌，这位有千万粉丝的私募大佬已经在社交平台消失近5个月了，最后一条微博定格于7月21日。但斌旗下公司的业绩却越来越引起关注，私募排排网数据显示，但斌掌舵的东方港湾旗下产品前11月取得了15.06%的平均收益率，排在百亿私募榜首，甚至把量化私募甩在了后面，颇有深藏功与名意味。

市场并不好预测，如同12月11日深V反转，在行情之后找原因也并非可以作为历史经验，来预判未来。正如同某公募人士所说，3000点没有太大的技术意义和对市场走势的判断依据，事实上，3001点和2999点差别并不大，市场没有必要过度关注3000点。过度悲观的情绪或许才是最大的扰动因素。

但是毫无疑问的是，以沪深300指数不到11倍的PE估值水平来看，当下市场低估值早已经是共识，大佬们预言的大牛市还需等待。