港股概念追踪 - 水泥价格或将继续上调 三季度有望形成水泥企业盈利底(附概念股)

智通财经APP获悉，据国家统计局10月14日公布的数据显示，10月上旬全国各煤种价格延续涨势。而煤炭是水泥生产过程中的主要燃料，其成本占到水泥熟料成本的50%~55%，煤价的波动对水泥成本有着直接的影响。水泥市场方面，国庆节后，水泥市场存在需求改善预期，加之成本端压力较大，水泥企业普遍存在涨价意愿，全国水泥价格指数呈现小幅回升趋势。

据中国水泥网统计，9月上旬到10月上旬，全国各煤种价格都呈现上涨的趋势。与此同时，进入10月后，多地水泥企业继续推涨水泥价格。东北三省据市场反馈，东北地区工程项目进入冬前赶工期，整体市场需求有所提升，发货量增长，加之煤炭等原材料价格上涨，水泥成本增加，区域内企业涨价意愿强烈。

陕西据市场反馈，近期煤油等原材料价格持续上调，水泥成本增加，加之周边地区推涨带动，陕西地区企业涨价意愿强烈。为改善运营质量，10月10日起西安、咸阳、铜川等关中地区一些主要企业通知上调水泥价格20元/吨，目前部分企业已发布调涨通知，具体落实待观察。

此外，湖南多家水泥企业发布价格调整通知，10月12日起，所有品种水泥价格上调20元/吨。此前，据市场反馈，9月20日湖南省内主导企业上调水泥价格20元/吨后，27-28日起继续通知上调水泥价格20元/吨。一个月时间内，这已经是湖南第三次推动水泥价格上涨。湖南一水泥大企销售负责人表示，节后水泥需求尚未有明显变化，目前湖南水泥需求同比下滑8-10%，其中衡阳市企业产销量同比下滑10%，邵阳市企业产销量同比下滑5%。“湖南地区水泥价格太低了，大家想涨价的意愿比较强烈。”该人士表示。

湖南另一水泥企业负责人则表示，煤炭价格上涨，水泥成本增加，这也是此次调价的因素之一。

不过，需要注意的是，9月27日，据百年建筑网分析，总体来看，10月基建发力，新开工项目、保交楼项目补充，需求继续回补空间，但受节假日、局部地区重大赛事影响，需求阶段性受到影响，中下旬以后北方天气逐步转寒，需求旺季陆续结束，整体回升空间有限。10月水泥价格走势仍更多关注于行业竞合情况，行情震荡偏强运行。

天风证券研报认为，三季度或是水泥企业盈利底，2024年价格弹性有望超预期，判断三季度有望形成水泥企业盈利底，但由于去年基数较低，同比角度三季度利润有望持平，四季度有望实现增长。明年若需求有所回升，水泥价格弹性有望超预期。

相关概念股：

中国建材(03323)：公司经营水泥、轻质建材、玻璃纤维及复合材料及工程服务业务，公司销售范围覆盖全国，供应基础设施和房地产领域。

华润水泥控股(01313)：公司主营业务为水泥、混凝土及相关产品生产及销售及服务。

海螺水泥(00914)：主要从事水泥及商品熟料的生产和销售。公司先后建成了铜陵、英德、池州、枞阳、芜湖5个千万吨级特大型熟料基地，并在安徽芜湖、铜陵和广东阳春兴建了4条12000吨生产线。

华新水泥(06655)：公司涉足水泥、混凝土、骨料、环保、装备制造及工程、新型建筑材料等领域。