601390股票行情详解(调整充分的、基建龙头中国中铁(601390))

中国中铁股份有限公司是集勘察设计、施工安装、工业制造、房地产开发、资源矿产、金融投资和其他业务于一体的特大型企业集团,总部设在中国北京。作为全球最大建筑工程承包商之一,中国中铁连续16年进入世界企业500强,2021年在《财富》世界500强企业排名第35位,在中国企业500强排名第5位。

公司主营业务:基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备及零部件制造及房地产开发。 其中基础设施建设占比88.91%,不过毛利率一般(7.33%)。

公司基础设施建设业务涉及铁路、公路、市政、房建、城市轨道交通、水利水电、海上风电、光伏发电、港口航道、机场码头、地下空间综合开发利用等工程领域,经营区域分布于全球 90 多个国家和地区。公司拥有铁路工程、公路工程、市政公用工程、建筑工程等多类施工总承包特级资质。

业绩方面:三季报收入7702亿,同比增长11.82%;净利润206亿,同比增长13%。公司净利润呈上升趋势。不过年报暂未披露(3月31日)。

投资要点

1、从月线来看,调整时间还是比较充分。公司实控人是国资委,每年分红1毛多,2021年估计2毛左右。按目前股价2%-3%,虽然不高,但还是可以接受。

2、主营基础设施项目(88.91%),契合稳增长基建的题材。

3、公司2017年到2021年净利润一直处于增长中,3季报增长13%,PE才6倍,估值并不高。

公司拟推不超2亿股限制性股票激励计划,激励计划业绩考核目标为:1)以2020年为基数,2022-2024年扣非业绩复合增速不低于12%;2)2022-2024年扣非加权平均ROE分别不低于10.5%/11%/11.5%;业绩还是有一定保证。

4、公司2月15日晚间公告,近期中标合计918.52亿元重大工程,约占公司中国会计准则下2020年营业收入的9.46%。

总结下,公司属于低价、低估值股票,虽然盘子大,股性也不算活跃。不过有空间、有业绩、有题材,逢低可以关注。