什么是定投

定投是固定的时间投资固定的额度到金融产品中,大多数投资者可能认为这是一种比较现代的投资理念,但实际上早在70年前,格雷厄姆在他的书《聪明的投资者》中就讲述和肯定了定投。

当时定投被称为美元成本平均法,这是一种能有效防止投资者在错误的时间买入大量的股票的方法。汤姆林森小姐检测了23个十年周期,第23个购买期末的平均利润达到21.5%,所以她下结论说道,“无论证券价格出现怎样的波动,这种投资法都能使人满怀信心的取得最终的成功。”

当时还有人质疑怎么会有人有能力连续几十年,每月拿出固定数额的资金来购买资产。但现在这个质疑已经不再那么有力了,我们每个月需要缴纳养老保险,很多企业给员工缴纳年金,长期投资的理念已经成了制度建设的一部分。美国的401K,是雇员和雇主共同缴纳的退休账户,现在已经是美股的重要持有者,随着美股上涨也给美国人带来极大的财富。

每周定投500

定投是一个长期坚持才有效果的投资方式,量变到能引起质变。

为了直观地展示长期坚持的效果,我们做了十年、二十年、三十年3个时间段的数据,看看分别在不同的收益率之下的期末资产规模:

每周定额500,定投十年;期间共投入本金,24万。如果定投期间收益率10%期末资产44.7万,收益率15%期末资产60万,收益率20%期末资产83万,收益率25%期末资产116万。

每周定额500,定投二十年;期间共投入本金,48万。如果定投期间收益率10%期末资产166万,收益率15%期末资产330万,收益率20%期末资产693万,收益率25%期末资产1519万。

每周定额500,定投三十年;期间共投入本金,72万。如果定投期间收益率10%期末资产496万,收益率15%期末资产1537万,收益率20%期末资产5186万,收益率25%期末资产1.85亿。

慢慢变富

一个星期定投500元,投资的起点很低,在较长时间复利的影响下也可以得到令人震撼的效果。

但我们知道,能做到的投资者其实非常稀少。因为很多投资者看重短期利润而不是长期成就,即便短期利润实现的概率较低且风险较大,长期成就实现的概率很高且风险很小。

很少人计划慢慢变富,大家都在试图一夜暴富。

除了时间之外,另一个影响定投效果的就是年化收益率,同样是每周500,定投三十年,10%年化收益期末资产规模496万,20%年化收益期末资产规模5186万,相差了不止十倍。

如何提高并保持较高收益率便至关重要,成熟市场想长期保持20%的收益几乎不可能,但A股市场较大的波动率给了我们机会,只要利用好“市场先生”的波动、逆向投资可以极大的提高收益水平。

定投的前期是一个攒钱动作,定投的后期是一个资产配置游戏。前期坚持的决心比较重要,后期投资能力更为重要。