股价低于净资产是什么情况?股价低于净资产产生原因

股价低于净资产是指上市公司每股价格低于每股净资产。而每股净资产是指股东权益占总权益的比例,这也是股市的一个常用指标。净资产只是衡量公司是否具有投资价值的参考指标。一个公司是否具有投资价值,主要取决于投资回报、现金流、损益等。

从财务上讲,公司的总资产减去总负债就是净资产。二级市场的股票价值,也就是市值,也就是这个企业在资本市场看到的价值,和净资产是有区别的。如果二级市场的价值等于他的净资产,那么几乎没有公司会上市,否则上市将变得毫无意义。

如果上市,主要看现在公司未来利润的贴现值是多少,那么现在上市公司在二级市场的价值是多少。一般来说,当一家公司的股价低于其净资产时,有两种解释方式:

一种解释方法是严重低估,因为现在股票的价值比他的净资产还低,也就是说如果这个公司把东西一个一个卖了再分钱,也比现在的股价高。这种解释是有益的。如果股票价值低于净资产,则被严重低估。

第二种解读方法是逆向思维,为什么这只股票的股价低于净资产?这说明市场或者投资者对这家企业的未来极度悲观,而他未来的盈利能力非常非常差,所以他现在的股价低于净资产。

为什么股价低于净资产?

1、由于市场极度低迷,购买力不足,多数股票被错杀。部分蓝筹股暂时跌破净资产,这种情况对于具有长期持有能力的投资者来说是最有利的买入机会。通常情况下,当真正的蓝筹股股价跌破净资产时具有长期持有能力的价值投资者。在买入后能够以时间成本获得稳定的低风险投资回报。

2、表面上看业绩不错,但实际上并没有真正的持续赚钱能力。某上市公司通过关联交易虚增利润,运作方式是上市公司以1亿元以上的价格向大股东出售价值1000万元以下的资产,获得1亿元以上的投资收益。为公司的年终收益增加了亮眼的账面利润,不久后,上市公司用1亿多元从大股东手中回购了这些资产。这样,简直给上市公司增加了1亿多元的净利润和净资产。从账面来看,这只股票的表现非常不错。实际上,它的真实经营情况是亏损的。所以闹剧被揭开后,股价一次次下跌,这种用假业绩、假繁荣做出来的假好股票,是价值投资者最头疼的,如果不注意,价值投资就会变成笑话。

3、净资产的账面数据远远大于实际价值。比如有的股票净资产50亿元,但存在严重的坏账风险,如果客户未能按时足额付款,净资产就会大大缩水。